Je bent startende ondernemer m/v. Je hebt een mooi product en plan. Maar er moet geïnvesteerd worden. Waar haal jij je jij je zakelijk lening en krediet vandaan? De bank is één van de mogelijkheden als het gaat om zakelijke financiering. Wat zijn de 9 tips die je mee kunt nemen als je bij een bank of kredietinstelling (zoals bijvoorbeeld Swishfund) of via een intermediair (zoals bijvoorbeeld Credion, Financieringsgilde) bedrijfsfinanciering wilt van een bank. Nuttig om te voorkomen dat je onnodig jouw tijd en geld verspild.

1. De bank wijst je nagenoeg altijd af voor een bedrijfslening als je startende onderneming korter bestaat dan 2 jaar. De bank vindt het risico te hoog.

2. De bank wijst je nagenoeg altijd af als je niet winstgevend bent. De bank vindt het risico te hoog.

3. De bank eist zekerheden die circa 150% bedragen van hetgeen je wilt lenen. Ofwel op basis van je zekerheden kun je vaak niet meer dan 66% van de commerciële waarde van je zekerheden van de bank lenen.

4. De bank wil bijna altijd dat jij je rente en aflossing uit je huidige winst kunt voldoen. Zo niet wijst de bank je nagenoeg altijd af. Er wordt wel naar prognoses gekeken (die moeten ook positief zijn) maar mooie toekomstverwachtingen op papier zijn niet bepalend.

5. Voldoe je aan alle voornoemde eisen, dan eist de bank nagenoeg altijd dat jij je persoonlijk borg stelt voor de nakoming van je verplichtingen. Kom jij vanuit je onderneming je verplichtingen niet na dan word je in privé aangesproken. Niet zelden leidt dit tot een negatieve BKR registratie waardoor je het risico loopt jarenlang niet meer in aanmerking te komen voor een krediet, lease, creditcard en andere verplichtingen (huren, hypotheek, etc.).

6. Om aan alle eisen van de bank tegemoet te komen en alle informatie te kunnen verschaffen eist de bank vaak de begeleiding van een accountant. Hier zijn bijna altijd hoge kosten aan verbonden. Maak hier vooraf concrete afspraken over.

7. Goed om je te realiseren dat als je eenmaal een krediet van een bank hebt ontvangen en je zekerheden hebt afgegeven het bijna onmogelijk is zonder aanvullende zekerheden je krediet verder uit te breiden. De bank is immers sterk risicomijdend. Niet zelden beperken de leningvoorwaarden van de bank je ook in andere financieringsmogelijkheden buiten de bank (en vice versa).

8. Heb je tijdens de looptijd van je lening (al dan niet tijdelijk) problemen met de betaling van je rente en aflossing, krijg je direct te maken met de afdeling bijzonder beheer van de bank. In bijna alle gevallen betekent dit een renteverhoging met een risico-opslag, boetes en de kosten voor bijzonder beheer (mogelijk oplopend naar duizenden euro’s per maand). Je leningfaciliteiten worden stopgezet en geïncasseerd. Je staat feitelijk onder curatele. De bank int alles, het begin van het einde.

9. Als ondernemer neem je ondernemersrisico’s. Niemand biedt de ondernemer zekerheden. Toch eist de bank van de ondernemer zekerheid. Gelukkig loopt het vaak goed met het ondernemen maar niet altijd of niet altijd aan één stuk door. Besef dat je in diepe dalen kunt komen voor je hoge toppen bereikt. Houd hier in je optimisme rekening mee.

Besta je langer dan twee jaar, ben je winstgevend en kun je de vereiste zekerheden verstrekken dan is de bank vaak een voordelige oplossing als het gaat om krediet.

DE BANK LEENT JE GEEN GELD. WAT NU?

Wil de bank je niet het gewenste bedrag lenen? Je bent niet de enige. Een echte ondernemer wil niet bij de pakken neerzitten en de kansen in de markt missen. Als ondernemer wil je niet jarenlang financieel watertrappelen zonder vooruitgang. Gelukkig zijn er naast de bank alternatieve financieringsmogelijkheden die voor elke ondernemer bereikbaar zijn.

DE WET IS IN HET VOORDEEL VAN DE ONDERNEMER AANGEPAST

De ondernemer is het altijd verboden om het publiekelijk investeerders te benaderen voor werkkapitaal. Dat was alleen voor de banken. Maar vanaf 2008 lenen banken elk jaar aan steeds minder MKB ondernemers. Dit is geen willekeurige onwil maar de banken worden hier min of meer toe gedwongen vanuit Europese regel- en wetgeving. In 2017 is daarom op basis van Europese richtlijnen in Nederland de (WFT) wetgeving verruimd. Ondernemers mogen nu zelf via internet zich direct tot investeerders en het publiek wenden voor het lenen van werkkapitaal. Zonder crowdfundingplatformen met hun ingewikkelde credit checks. Dat maakt je onafhankelijk en biedt kansen. Veel ondernemers kennen deze mogelijkheid nog niet. Dat moet veranderen, vinden wij.

VOLDOENDE BEDRIJFSFINANCIERING VIA DIRECT-LENDING EN DIRECT-FUNDING

Wij maakten het in 2017 onze missie om ondernemers te helpen deze nieuwe kansen te benutten. Onderweg werden wij geholpen door geweldige mensen die onze missie ondersteunden. In samenwerking met specialisten wilden wij het vergroten van bedrijfsfinanciering voor de ondernemer zo makkelijk mogelijk maken. Dit vereist het samenbrengen van specialisme op het gebied van IT/ICT, wetgeving, juridische/contractuele zaken en marketing in een voor de ondernemer eenvoudig toe te passen product. En nu hebben wij in 2019 de oplossing klaar:

MijnFunding
Financieren wat de bank niet financiert

Maak een afspraak
Lees verder.

DE ROL VAN WARRANTS BIJ JE LENING

We leven in een kennis economie. MijnFunding stelt haar kennis en ervaring ten dienste van haar klant, de ondernemer. Deze kennis en ervaring heeft betrekking op het succesvol plaatsen van een lening of obligaties. Hierbij horen ook financiële technieken die in het grootbedrijf en internationale ondernemingen zijn ontwikkeld en worden gebruikt. MijnFunding opent voor jou deuren naar het gebruik en toepassingen van die kennis en technieken. In dit artikel behandelen wij warrants.

Geef je investeerder extra voordelen

Tegenover het risico dat de investeerder mogelijk de inleg of deel van zijn investering in de aankoop van jouw bedrijfsobligaties verliest, compenseer jij de investeerder met een uitstekend rendement. Dit hoge rendement (de rente is vaak 6%, 7% of 8%) is grotendeels een premie vanwege het risico. Wat als jij je investeerder naast een mooie rente nog iets extra’s biedt? Bijvoorbeeld extra rendementskansen door het geven van een exclusief voordeel. Hoe meer voordelen en compensaties je de investeerder biedt, hoe groter de kans dat je funding campagne een groot succes wordt.

Warrants is zo’n extra voordeel dat jij je investeerders zou kunnen bieden. Door het verzilveren van warrants kan de investeerder namelijk extra rendement halen of zijn inleg zelfs verdubbelen of vermenigvuldigen zonder dat jij hiervoor de rekening betaalt.

Wat zijn warrants?

Een warrant is het recht om tegen een vastgestelde prijs op of voor een vastgestelde termijn een aandeel te kopen.

Hiermee lijkt de warrant op een optie op aandelen of certificaten maar er zijn drie verschillen.

1. Een warrant wordt door het bedrijf zelf uitgegeven. Dit in tegenstelling tot een optie die wordt uitgegeven door een beurs of marketmaker. Alleen de investeerder en de broker/beurs profiteert in zo’n geval, niet de onderneming.
2. Om de aandelen (of aandelen op certificaat) te leveren worden nieuwe aandelen door het bedrijf uitgegeven. (Bij opties zijn dit bestaande en/of genoteerde aandelen).
3. Een warrant kan een langlopend recht zijn en wel 50 jaar lopen. (Opties hebben vaak korte looptijden van enkele dagen of weken, in sommige gevallen maanden of jaren).

Een bedrijf kan warrants uitgeven tegen een uitgiftekoers. Dit kan geld opleveren voor het bedrijf en/of investeerders of medewerkers binden aan het bedrijf.

Een warrant kan meer waard worden als de prijs van een aandeel een hogere waarde heeft bij verkoop dan het recht tegen het aandeel met de warrant gekocht mag worden. Zo ontstaat een koerswinst op de warrant.

Waarom warrants uitgeven?

Een warrant is het recht om tegen een vastgestelde prijs op of voor een vastgestelde termijn een aandeel te kopen. Waarom zou een onderneming warrants willen uitgeven?

Een warrant is een soort pre-sales. Een uitgevende instelling (onderneming) kan door de uitgifte van warrants een koperspubliek opbouwen voor haar nog uit te geven aandelen tegen een vooraf vastgestelde prijs. Stel een ondernemer heeft nu 10.000 aandelen en wil in de toekomst nog eens 10.000 aandelen uitgeven tegen € 100 per aandeel. Dan kan de ondernemer nu al aan zijn investeerders warrants verkopen.

Aan de warrant zit een eerste recht van levering van aandelen, eventueel een exclusief recht. Iemand die aandelen wil kopen van de betreffende onderneming moet dus warrants in handen krijgen en inleveren.

De houder van zo’n warrant kan dus een voordeel gaan genieten. Die kans en dat recht heeft een waarde. De uitgevende instelling (onderneming) kan dus een bedrag vragen tegenover de uitgifte van een warrant, een uitgiftekoers. De opbrengst hiervan is voor de onderneming.

De uitgiftekoers van deze warrants wordt vaak bepaald door de uitgevende instelling of inschatting van de kans hoeveel de aandelen meer waard worden dan de plaatsingskoers van het aandeel, in dit voorbeeld € 100. Bij uitgifte van de warrants vond de ondernemer € 100 per aandeel redelijk. De warrant is niets waard als het uit te geven aandeel onder de € 100 ligt. Na enkele jaren kan de waarde van zo’n nieuw uit te geven aandeel evengoed veel hoger liggen en € 150 of € 300 waard zijn. Dan kunnen de warrants vermenigvuldigen of zelfs vele malen vertienvoudigen in waarde.

Uiteraard is het uitgangspunt van alle betrokken partijen dat de lening of obligatie met rente stipt op tijd wordt terugbetaald. Bijna altijd gebeurt dit. Statistieken echter tonen aan dat er altijd een relatief klein percentage van de ondernemers niet in staat is de volledige lening af te lossen, vaak door externe factoren. Per lening gezien loopt de investeerder zelfs het risico zijn hele inleg te verliezen. Overigens is hier alleen maar sprake van als vanaf dag één niet wordt afgelost en geen rente wordt betaald.

Het is voor zowel de ondernemer als de investeerder van belang dat er een duurzame relatie ontstaat en dat het vertrouwen in de ondernemer en onderneming groeit. Voor de ondernemer leidt dit vertrouwen tot meer werkkapitaal en voor de investeerder betekent dit een top-rendement.

Warrants in combinatie met obligaties

Warrants kunnen een belangrijke en nuttige rol te spelen bij het plaatsen van je lening of obligaties. Het is een ideale compensatie voor de risico’s die de investeerder neemt. Je maakt het voor de investeerder aantrekkelijker om te investeren in je obligatielening.

Wat maakt warrants interessant?

Wij geven een voorbeeld hoe jij warrants kan uitgeven. Jouw warrant-uitgifte is het recht om een aandeel op certificaat van je onderneming te kopen tegen € 100. De uitgifte van nieuwe aandelen wordt binnen 5 jaar verwacht (voor ultimo 2024). De koopprijs van een warrant is € 10. Als de prijs bij uitgifte minder is dan € 100 is de warrant op dat moment dus niets waard. Komt de waarde bij uitgifte of daarna boven de € 100 dan wordt de warrant meer waard.

Door de warrants te verkopen of te converteren (om te zetten in de aankoop van aandelen) ontstaat voor de houder van de warrant de mogelijkheid op het verzilveren van extra rendement. Deze rendementen kunnen substantieel oplopen. Er bestaat geen verplichting tot afname van aandelen voor de houder van een warrant.

Stel je geeft bij elke obligatie van € 1.000 zonder kosten of investering 10 warrants op een aandeel op certificaat van je onderneming. Deze hebben een aankoopwaarde van € 10 per warrant, dus in totaal € 100. Door deze aan je obligatiehouder te geven begin deze dus al met een 10% bonus op de obligatie (10 warrants à € 10). Bij een latere uitgiftekoers van € 200 per aandeel op certificaat kan de houder met 10 warrants dus nog eens € 1.000 rendement verzilveren, dat is 100% extra rendement op een obligatie van € 1.000. Dit rendement voor je investeerder kost je als uitgever van de warrants en de obligatie geen ‘out-of-the-pocket-money’.

Wat betekent het voor jou als ondernemer?

Door de uitgifte van warrants stel je als doel om binnen (laten wij zeggen) 5 jaar aandelen op certificaat uit te geven. Het stemrecht op deze aandelen is beperkt en beïnvloed dus niet je beleid. Je brengt de aandelen alleen uit als de koers € 100 is dus dat elk aandeel minimaal € 100 oplevert. Dat kan dus veel meer zijn. Met betrekking tot een beperkt aantal aandelen geef je reeds nu het recht om dan een aandeel te kopen voor € 100, ook al is het aandeel op certificaat op dat moment meer waard.

Zo kun je bijvoorbeeld binnen 5 jaar van plan zijn om 10.000 aandelen ad € 100 te plaatsen om zo met € 1.000.000 het eigen vermogen te versterken of een deel van de waarde-ontwikkeling van je onderneming te realiseren. Voor elke warrant kun je bijvoorbeeld € 10 vragen. Dit bedrag gaat de naar de onderneming.

Indien je een obligatielening plaatst van 250 obligaties van € 1.000 kun je per obligatie 10 warrants op een aandeel op certificaat aanbieden. Hiermee geef je 250 x 10 = 2.500 warrants weg. Indien het aandeel straks meer dan € 100 waard is weet je bijna zeker dat je er al 2.500 aandelen op certificaat ad 100 of wel € 250.000 kunt plaatsen om de houder van deze warrants rendement realiseert bij het verzilveren ervan. In de loop van 5 jaar kun je zo bijvoorbeeld € 1.000.000 aan obligaties leveren en weet je dat je ook een kopers publiek opbouwt voor je toekomstige aandelenuitgifte ad € 1.000.000.

De hierboven vermelde bedragen en aantallen zijn slechts voorbeelden. De verhoudingen tussen dan bestaande aandelen en nieuw uit te geven aandelen zijn niet verwerkt. Wil je meer weten over financiële technieken om je startup of scale-up een solide basis te geven voor groei? Neem dan contact met ons op. Wij bekijken op vrijblijvende basis de mogelijkheden voor jou en jouw plannen.


Maak een afspraak
Lees verder.

Hein van der Bijl, CEO van MijnFunding, introduceerde vandaag in Rotterdam ‘Funding-Voorschot’. Zoals de naam al zegt is het een voorschot op je aankomende funding. Door Funding-Voorschot kun je met slechts 20% aanbetaling van het afgenomen MijnFunding pakket starten met een professionele Direct-Funding campagne. Zo vergt het basispakket slechts een start-investering van € 500,- exclusief BTW. De overige 80% van het basispakket voldoe je later uit de opbrengsten van je Direct-Funding campagne.

Hein van der Bijl lichte tijdens de introductie toe: “Funding-Voorschot is mogelijk geworden door een samenwerking met investeerders. Er is meer dan voldoende vertrouwen in MijnFunding en Direct-Funding zodat Funding-Voorschot voor elke ondernemer en klant van MijnFunding ter beschikking gesteld kan worden. En dat is goed nieuws”.

“Wij hebben achter de schermen maanden gewerkt om Funding-Voorschot voor onze klanten mogelijk te maken. Ons doel is om Direct-Funding voor elke ondernemer mogelijk te maken. Funding-Voorschot is een belangrijke stap naar dit doel. Ondernemers die werkkapitaal zoeken om te groeien hebben niet altijd de mogelijkheid te investeren in een oplossing. De kost gaat vaak voor de baat. Zo dreigen ze tussen wal en schip te raken. Nu kunnen wij door Funding-Voorschot voor elke ondernemer tegen een relatief kleine aanbetaling direct aan de slag”.

Aan Funding-Voorschot is tevens een ‘no cure – no pay’ garantie gekoppeld. Indien het Funding-Voorschot niet door de ondernemer binnen 6 maanden betaald kan worden uit de Direct-Funding campagne wordt het nog openstaande bedrag kwijtgescholden. Het risico om met Direct-Funding te starten is dus erg klein en de drempel is nu erg laag. De kansen op bedrijfsfinanciering via Direct-Funding zijn voor elke ondernemer groot en het ondernemen meer dan de moeite waard. Er is simpelweg veel te winnen en relatief weinig te verliezen.

Hein van der Bijl onthulde dat er nog verder gewerkt wordt aan Funding-Voorschot: “Wij zijn nu in gesprek om de mogelijkheden voor de ondernemer van Funding-Voorschot verder te vergroten. Andere organisaties zijn geïnteresseerd om zich aan te sluiten bij Funding-Voorschot. Zij zouden dan hun diensten, bijvoorbeeld het aanvragen van kredieten of leasing, aan de ondernemer verlenen en via Funding-Voorschot voorgefinancierd krijgen. Zo krijgt de ondernemer ook hier toegang tot diensten en daarmee werkkapitaal die tot nu toe niet bereikbaar waren. MijnFunding stelt ook hier als eis dat de ondernemer gevrijwaard wordt voor
het risico van falen”.

Maak een afspraak
Lees verder.